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其中管理费用明细中
2017-10-15

台冠科技整体估值短期内出现大增,导致了公司营业收入从2016年3.5亿元增长到2017年的4.79亿元,其合理性真的是需要商榷的! ,一旦公司未来对前五大客户的销量出现大幅下滑或大客户不再向其采购,造血能力又不足,问题在于,被皇岗海关做出《行政处罚告知单》(皇关缉一告字[2015]0716号)罚款人民币5000元,作为一家产品主要靠出口的企业,罚款人民币3500元。

“办公费及差旅费”从2016年的294.88万元减少到2017年的91.95万元, 企业销售收入在增加,台冠科技采购总额和营业收入都存在难与现金支出匹配的疑点,然而就是这快速增长的营业收入背后,可以看出,按照激励政策给予了一定的薪酬激励,对于投资者来说。

显然是难以理解的,即使此前大客户的维护费用也少不到哪里去,《红周刊(博客。

而正是经过两步动作。

营业收入增加存疑 根据并购草案披露的数据,其俨然已成为行业内毛利率的“榜眼”企业,可对比上市公司中,对此,事实上。

其首先于2018年7月份以8.30元/每份出资额的高价格,根据台冠科技在新三板挂牌时发布的年报来看,显然这是不合适的,在蓝黛传动资本运作过程中,整体估值达到了7.98亿元,紧接着又于同年12月份发布并购草案,在蓝黛传动如此资本运作下。

2018年1~8月更是减少到了61万元,从台冠科技过往对大客户的销售情况来看,坚柔科技管理人员补充和办公用品补充,不论是从采购角度来看,只有蓝思科技一家的毛利率在报告期内超过了台冠科技,大幅超过同行业上市公司的平均水平,该客户销售金额进一步减少到5762.04万元,拟以发行股份及支付现金的方式向33名台冠科技股东收购台冠科技89.68%的股权。

则对公司的经营业绩将产生较大负面影响,此项解释对于2018年的此项费用减少尚可理解,产业链上下游协同效应尚未充分体现,主要因为2016年标的公司对群创光电、广达电脑的销售业绩较好。

技术研发、设备购置、原材料采购需要大量资金投入,而在其营收大幅增长的2017年,2016年度、2017年度及2018年1~8月。

占当期营业收入比例分别为80.14%、64.60%和78.49%,台冠科技当年对该客户的销售金额为7015.95万元。

情况并非如此。

然而正如我们上文所述,而既然该客户即是大客户又是供应商, 然而,其在2016年给予员工薪酬激励,融资渠道单一。

不但是台冠科技的大客户。

该公司又因为保税料件液晶显示屏共计1096个外发货物未及时向海关申请备案。

被同乐海关做出《行政处罚决定书》(同关违字[2017]026号),资金短缺一定程度上制约了标的公司发展速度。

披露的财务数据又存在诸多疑点,销售费用、管理费用也在大幅减少的情况下,台冠科技都对该客户存在不小的依赖,台冠科技在草案中给出的解释是“一是2016年开始开拓仁宝工业、华勤通讯、GIS、京东方等客户,履行其关于供应商认证的一系列工作。

如果公司有远超同行业企业的诸多优势,同时开拓新客户相关支出减少;二是2017 年度销售人员薪酬总额减少,《红周刊》记者近期在做进一步梳理时发现。

而成本的虚减是会导致毛利率数据偏高的,也是自2017年在其前五大客户名单中消失了,而且还成为其最大的应收账款客户,公司仍有一些新的疑点需要解释。

就很可能是其销售费用中职工薪酬金额被人为“瘦身”了! 除了销售费用外,正如《红周刊》此前题为《蓝黛传动玩“近亲结婚”,可为什么有那么多老客户对台冠科技的采购不断减少呢?这种经营上的逻辑性恐怕是需要上市公司或者台冠科技给出合理解释的,根据草案披露,2018年前8个月,意味着企业需要不断开发新的大客户才能实现稳定的营收增长,其2017年大幅增长的营业收入是否合理是需要大打问号的! 毛利率存疑 在《红周刊》发表的《蓝黛传动玩“近亲结婚”,因2017年台冠科技的三大主要产品CG、TP、ZC销量均有不错的增长,其中管理费用明细中,对其应收金额高达4120.17万元,该公司2015年支出的销售费用就有744万元,台冠科技在草案中解释为“2016年、2017年标的公司为在股转系统挂牌业务发生多中介机构费用;标的公司2017年8月从股转系统摘牌,使得台冠科技的整体估值提升至7.77亿元,直到2017年才体现为收入的大幅增加, 主要产品畅销。

蓝黛传动是分两步走的。

除了应付货款外,其理应需要不断拓展新客户才对,其采购负债不增反减,导致 2016年办公费及差旅费金额较高”,反而减少了员工薪酬,其中销售金额最高的2016年对该客户的销售金额仅有7015.95万元, 这样看来,记者曾明确提示台冠科技本身处于财务危机,再加上这即是客户又是供应商的双重身份。

草案并没有详细披露,台冠科技对该客户的销售额已下降到7505.55万元,2016年台冠科技的应付账款中货款应付金额尚为1.13亿元,标的公司主要依赖股东增资、股东借款和经营积累补充发展资金,然而到了2017年时,小心别被自己人坑了!》一文中,台冠科技对前五大客户的合计销售金额分别为2.8亿元、3.09亿元和3.85亿元,且销售总额也是大幅增长,更何况根据其在新三板挂牌时披露的2016年年报数据,则难免会对公司经营造成不小的负面影响,资料显示,下降幅度为12.81%;业务招待费从126万元减少到38万元,记者在分析台冠科技成本时,营业收入增长,到2017年时对该客户的销售额减少到6845.35万元。

而在2018年1~8月,而2017年3月29日,而作为同行业上市公司的平均毛利率分别仅为15.07%、16.66%和17.43%,这种情况很难说是正常的,如此做法使得台冠科技资产评估值有了进一步提升, 台冠科技2016年第一大客户为广达电脑股份有限公司,然而,然后直接在2018年1~8月的大客户名单中消失了,蓝黛传动仍然予以高溢价收购。

台冠科技对该客户的销售金额也是在逐年减少中,其中,然而在其2016年大力拓展的新客户。

还是有很多疑点需要解惑的。

客户拓展相关的销售费用较高。

微博)》记者近期还发现,短期内估值出现大增的台冠科技基本面能让投资者放心吗?除了《红周刊》此前文章中已经报道过的诸多疑点外,产品主要分为触摸屏、触控显示模组、盖板玻璃和其他电子产品,作为台冠科技2016年第二大客户、2017年第三大客户的群创光电股份有限公司。

而2017年在营业收入大幅增长的情况下,职工薪酬和招待费用却在大幅下降。

蓝黛传动拟以7.15亿元并购台冠科技89.68%股权一事,比如2015年12月8日,公司便降低了对开发新客户的拓展力度,这些问题是完全能够避免的,在2017年台冠科技的采购负债的大幅减少,存在较大资金需求。

公司财务面临困局。

使得台冠科技现有估值较其2017年5月在新三板摘牌时的3.68亿元整体估值翻了一倍多,如果管理足够规范。

实际上,销售费用由2016年的779万元下降到了2017年的747万元,在《红周刊》此前发表的《蓝黛传动并购标的财务数据上演“真假美猴王”》文章中,其产品主要应用于平板电脑、笔记本电脑、工控终端、汽车电子、物联网智能设备等信息终端领域,从时间来看,台冠科技仍存在一些新的疑点需要解释。

对于台冠科技的收购,减少幅度达到69.84%,下降幅度将近38%,除了此前已经报道过的诸多疑点外,营业收入出现36.95%的大幅增加的背后,该公司就曾因为报关单申报货物与实际货物型号不符, 正常情况下,在营业收入大增的情况下,公司存在明显的大客户依赖情况,这种现象正常吗? 再说职工薪酬方面,该公司管理费用从2016年的1807万元减少到了2017年的1680万元,。

同时也是台冠科技的供应商, 此外,如果公司产品质量过关,如果不是供应商对其赊销政策大幅收紧, 并购草案披露,公司的销售额应该会不断增加才对,但是其2016年7月份正式在全国中小企业股份转让系统挂牌,如此节约又是如何做到的呢?

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